有很多客人问我，现在整个宏观经济环境都不大理想，房市行情下行不愿入手，股市风云变幻不敢入手，为什么分红保单能保持6%以上的分红率，银行和基金公司却不容易做到？难道保险公司的投资能力比银行和基金公司强吗？分红保单的回报真如你所说的那样稳定和安全吗？
“不要把鸡蛋放在一个篮子里”是我们最为熟知的一个投资原则，简单点说就是在投资时要建立广泛分散的投资组合，从而达到分散风险的目的。那么，我们首先来看看在加拿大，不同投资对象的机会和风险的比较。
显然，分红人寿保险的特点决定了其稳健性和安全性，加上在税务以及资产传承方面的优势，成为众多家庭资产配置的一项理财方式。那么，保险公司是如何实现其投资回报的稳健性的呢？
一是分红保单的投资组合相当“保守”和稳健。我们都知道，分红保单的投资是由保险公司来决定的，为投保人省去了麻烦。以Canada Life为例，债券（Bonds）、房贷基金（Mortgage）等固定收益类基金占了80%，而风险较高的股票类基金（Equities）只占20%，这种组合就决定了它的回报相对比较平稳。而其他保险公司的投资组合比例也大同小异，大部分的投资在相当“保守”（也可以说是稳健）的项目上，这样一个偏保守型的投资组合不可能有很大的回报，但也没有多大的风险，再加上由专家队伍专门管理，所以做到平均6%的分红率并不难。这也是为什么保险公司可以确保有保证分红的原因。
二是分红保险给客户的回报是一个长期的平均回报，可以将客户资金锁定很长时间。通常分红保单都是10年、20年的付款期，相当于和投保人签订了一份长期投资合同。这样就迫使投保人不能轻易撤资，从而可以将投资锁定更长时间，让保险公司可以安心做长线投资，这虽然对投保人来说显得不够灵活，但换来的却是较高的长期回报。而银行等机构则不能长期锁定客户的资金。
三是各保险公司基本上都对分红保险的回报进行了平滑处理，所以回报相对比较稳定，波动较少。以Canada Life的数据为例：自1988年以来，多伦多综合股票指数TSX Composite Index 平均为8.3%，但波动率高达16%；而Canada Life 分红保险的平均分红率为8.7%，但波动率只有1.9%。从平均回报来说，后者比前者还高；但从波动性来说，后者却更为稳定。
四是政府对此类产品的监管相当严格，因为它终究是属于“保险”产品的范畴。作为带投资功能的保险产品，它在充分享受政府对保险产品的税务倾斜优惠政策的同时，也处在政府的严厉监管之下：政府不会允许投资操作人随意妄为地将投保人投在资金池里的保费拿去作所谓“高风险、高回报“的投资。
